财务分析与评价
上市公司财务分析
特殊财务指标
每股收益
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/当期发行在外普通股的加权平均数
稀释每股收益
每股股利
=现金股利总额/期末发行在外的普通股股数
市盈率
=每股市价/每股收益
每股净资产
=期末净资产/期末发行在外的普通股股数
市净率
=每股市价/每股净资产
管理层讨论与分析
主要内容与方法
意义与内容
财务分析法
比较分析法
比率分析法
构成比率
效率比率
相关比率
因素 分析法
基本的财务报表分析
偿债能力分析
短期偿债能力指标
营运资金
流动资产-流动负债=
存量比率
流动比率
流动资产/流动负债=
速动比率
速动资产/流动负债=
现金比率
(货币资金+交易性金融资产)/流动负债=
长期偿债能力指标
总债务存量比
资产负债率
产权比率
权益乘数
总债务流量比
利息保障倍数=息税前利润/应付利息
其他因素
可动用银行贷款指标或授信额度
资产质量
或有事项和承诺事项
经营租赁
营运能力分析
应收账款周转率
存货周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
盈利能力分析
营业毛利率
营业毛利/营业收入
总资产净利率(收益率)
净利润/总资产=总资产净利率
营业净利率 ×总资产周转次数 =
净资产收益率
净利润/股东权益=
权益净利率=总资产净利率 ×权益乘数
总资产净利率=营业利润率
总资产周转次数营业净利率
净利润/营业收入=
发展能力分析
营业收入增长率
总资产增长率
营业利润增长率
所有者权益增长率
资本保值增值率
现金流量分析
获取现金能力分析
销售现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产
收益质量分析
净收益营运指数
经营净收益/净利润=
经营净利润=净利润-非经营净收益
现金营运指数
经营活动现金流量净额/经营所得现金=
评价与考核
杜邦财务分析体系
沃尔评分法
综合绩效评价